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经济政策不确定性与审计定价调整:四大 vs. 非四大

來源:學科建設與科研辦公室 編輯:宣傳信息事務辦公室 發布時間:2019-06-19

過去幾十年,西方國家的審計市場一直被“國際四大”會計師事務所壟斷。在一些國家,國際四大的市場份額甚至高達98%。這引發了監管部門和學術界的廣泛思考:四大會計師事務究竟爲何能夠擁有如此之高的市場地位?現有文獻主要從審計質量的角度來解釋,認爲四大高質量的審計服務決定其能夠在市場上占據絕對優勢。而本文認爲,審計質量並非導致上述現象的全部原因,四大的非對稱審計定價能力也是其取得市場優勢的重要原因之一。

中國人民大學商學院會計系教授張敏及其合作者在國際會計領域的權威期刊Journal of Business Finance & Accounting发表了题目为“经济政策不确定性与审计定价调整:四大 vs. 非四大”的论文,利用经济政策不确定性(Economic Policy Uncertainty)的外生变化,深入探讨了国际四大会计师事务所如何通过“定价”手段来获取竞争优势。论文发现,当经济政策的不确定性(Economic Policy Uncertainty)上升、市场经济环境恶化时,为了帮助审计客户压缩成本、维系良好的长期合作关系,所有的会计师事务所都会主动调低审计收费;但是,当经济政策的不确定性(Economic Policy Uncertainty)下降、市场经济环境好转时,只有四大会计师事务所能够将审计收费调高到原有水平,非四大的审计收费仍旧维持在较低水平。换言之,四大会计师事务所能够在经济环境好转时提高审计收费,以弥补在经济下行期间由于降价所遭受的价格损失;而非四大会计师事务所虽然也会在经济好转时适度提高审计收费水平,但提高幅度显著低于经济下行期间审计收费的下降幅度,这意味着非国际四大会计师事务所在经济波动中遭受了价格损失。此外,论文还发现,在经济政策不确定性较高的期间:(1)“国际四大”虽然降低了审计收费,但仍然提供了高质量的审计服务;(2)大量的优质客户从非国际四大会计师事务所流向了国际四大会计师事务所。该论文揭示了国际四大会计师事务所通过“定价手段”获取竞争优势的一条重要路径,对于我国的审计市场改革有重要的借鉴价值。

Zhang, M., Xu, H., Tong, L., & Ye, T. (2018). International evidence on economic policy uncertainty and asymmetric adjustment of audit pricing: Big 4 versus non-Big 4 auditors. Journal of Business Finance & Accounting, 45(5-6): 728-756.

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